Metodologia

Os rendimentos das aplicações pagam uma taxa fixa de 28%. Também os podes englobar com os teus outros rendimentos, à taxa progressiva do IRS: o simulador não calcula essa opção. Também não calcula o caso das mais-valias de títulos detidos menos de um ano por quem está no escalão mais alto.

Os rendimentos são considerados iguais todos os anos. São hipóteses para comparar, não previsões: na realidade, mudam de ano para ano. As comissões de gestão dos fundos já estão descontadas dos rendimentos usados.

Os montantes são calculados sem arredondamento e arredondados na apresentação.

Fundo de índice (ETF) de ações mundiais: −1%, 6% e 9% ao ano. O mediano baseia-se no índice MSCI World em euros: 6,68% ao ano do fim de 2000 a outubro de 2026, passando por duas crises, menos cerca de 0,2% de comissões. O pessimista inclui sempre uma perda: entre 2001 e 2009, este índice chegou a perder 53,6%. Os cenários do documento de informação fundamental dos ETF não são usados: baseiam-se nos últimos dez anos, muito favoráveis às ações.

PPR: 0,4%, 1,5% e 2,7% ao ano. São o quartil inferior, a mediana e o quartil superior da rendibilidade anualizada a 5 anos de 81 PPR, publicada pela APFIPP (a associação portuguesa de fundos) a 6 de novembro de 2026. A diferença vem sobretudo dos fundos: os PPR prudentes, sobretudo em obrigações, rendem menos do que os mais dinâmicos, com mais ações.

Certificados de Aforro (taxa base, sem o prémio de permanência): 0%, 2,14% e 2,50%. A taxa base acompanha a Euribor a 3 meses, entre 0% e 2,50%. Pessimista: de 2015 a 2022, a Euribor foi negativa, por isso a taxa base ficou em 0% e só o prémio rendia. Mediano: 2,14%, a mediana da Euribor desde 1994 (BCE). Otimista: o limite de 2,50%.

Depósito a prazo: 0,1%, 1,77% e 3,6% ao ano. São as taxas médias dos novos depósitos a prazo de particulares, publicadas pelo Banco de Portugal desde 2003: cerca de 0,1% de 2019 a 2022, 1,77% de mediana, 3,6% em 2007 e em 2011.

Uma projeção dura vários anos, por vezes décadas, e estas taxas mudam entretanto: a Euribor a 3 meses estava acima de 4% em 2008 e foi negativa de 2015 a 2022. Manter a taxa de hoje seria supor que nunca muda. A mediana dá um nível mais representativo; os cenários pessimista e otimista mostram o que acontece se as taxas ficarem baixas ou altas.

De três em três meses, cada subscrição recebe um quarto da sua taxa anual. O imposto de 28% é retido e o resto é capitalizado. O trimestre em curso no momento do resgate não rende nada.

A taxa base acompanha a Euribor a 3 meses e muda todos os meses; o simulador mantém-na constante. Uma subscrição com menos de três meses ainda não pode ser resgatada: conta pelo valor inicial. Ao fim de 15 anos, uma subscrição é reembolsada e deixa de render. Mínimo: 100 € na primeira subscrição, depois 10 € por subscrição.

A maioria dos depósitos a prazo não aceita reforços durante o ano. As tuas entregas mensais esperam, por isso, sem juros, e juntam-se ao depósito em cada renovação. Os depósitos estão garantidos até 100 000 € por pessoa e por banco.

Reembolso nas condições legais: o ganho só paga 8% de imposto. O simulador considera uma condição, ter 60 anos; cada entrega tem então de ter pelo menos 5 anos. Mas, 5 anos após a primeira entrega, todo o PPR pode sair nestas condições se pelo menos 35% das entregas forem feitas na primeira metade do contrato, o que acontece com entregas regulares. As outras condições legais (reforma, desemprego de longa duração, doença grave, incapacidade, crédito à habitação própria) não são calculadas.

Reembolso fora das condições: o ganho paga 21,5% (8,6% se o contrato tiver mais de 8 anos, 17,2% entre 5 e 8 anos, com a mesma regra dos 35%). Também devolves as deduções já obtidas, majoradas em 10% por cada ano decorrido. A lei conta «cada ano ou fração» desde o ano da dedução; como esta contagem é incerta, o simulador usa a opção mais prudente: o ano da dedução conta por inteiro.

Quando o reembolso é feito fora das condições, o cartão do PPR mostra também o que ficaria se o dinheiro continuasse aplicado, sem novas entregas, até à primeira idade em que o reembolso cumpre as condições legais: 60 anos, ou mais tarde se a primeira entrega ainda não tiver 5 anos. O cálculo usa o mesmo cenário.

Na venda, o ganho total paga 28%. As compras com perda compensam as compras com ganho, e não há imposto se o total for uma perda. Desde 2024, a lei reduz o imposto sobre ganhos detidos mais de 2 anos (25,2%), 5 anos (22,4%) ou 8 anos (19,6%). Ainda não se sabe se esta redução vale para ETF estrangeiros comprados através de intermediários estrangeiros: o cálculo principal fica, por isso, a 28%, e uma caixa mostra o que daria a redução.

ETF: 0,20% ao ano, segundo o documento de informação fundamental do iShares Core MSCI World (setembro de 2026), sem comissões de subscrição nem de resgate. As comissões de corretagem dependem do teu intermediário: 0 € por defeito, ajustáveis no simulador.

PPR: 1% ao ano, valor provisório a confirmar. O comparador oficial da CMVM, que publica os encargos correntes de cada PPR, estava inacessível no momento do cálculo. Uma fonte não oficial (Literacia Financeira, novembro de 2026) indica uma comissão de gestão mediana de cerca de 0,8% ao ano, e encargos correntes de menos de 0,5% a mais de 3%. Os rendimentos da APFIPP já são líquidos de comissões: este valor não altera os montantes, só o rendimento antes de comissões e o total de comissões apresentado.

Comissões pagas: em cada mês, a diferença entre o crescimento ao rendimento do mercado e o crescimento depois de comissões, mais as comissões de compra. As comissões de compra reduzem o montante aplicado; para efeitos fiscais, fazem parte do preço de aquisição.

Cálculo: o ganho do ano, antes de impostos e depois de comissões, dividido por 12, comparado com a entrega mensal. A média anual também serve para aplicações que pagam juros de três em três meses ou uma vez por ano.

Exemplo: 10 000 € no início e 200 € por mês num ETF a 6% ao ano. O 8.º ano rende 2 209 €, ou seja 184 € por mês; o 9.º ano rende 2 486 €, ou seja 207 € por mês. O ponto de viragem é, portanto, o 9.º ano.

Se não chegar no prazo escolhido, o site indica o ano em que chegaria mantendo as mesmas entregas ao mesmo rendimento, até ao limite de 80 anos ou do prazo máximo da aplicação.

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