Méthodologie

Les revenus des placements sont imposés au taux fixe de 28 %. Tu peux aussi les déclarer avec tes autres revenus, au barème progressif de l'IRS (l'impôt sur le revenu) : le simulateur ne calcule pas cette option. Il ne calcule pas non plus le cas des plus-values sur des titres gardés moins d'un an par les personnes de la tranche d'impôt la plus haute.

Les rendements sont supposés constants chaque année. Ce sont des hypothèses pour comparer, pas des prévisions : en vrai, ils changent d'une année à l'autre. Les frais de gestion des fonds sont déjà déduits des rendements utilisés.

Les montants sont calculés sans arrondi, puis arrondis à l'affichage.

Fonds indiciel (ETF) actions monde : −1 %, 6 % et 9 % par an. Le médian s'appuie sur l'indice MSCI World en euros : 6,68 % par an de fin 2000 à octobre 2026, en traversant deux krachs, moins environ 0,2 % de frais. Le pessimiste comprend toujours une perte : entre 2001 et 2009, cet indice a perdu jusqu'à 53,6 %. Les scénarios du document d'informations clés des ETF ne sont pas repris : ils reposent sur les dix dernières années, très favorables aux actions.

PPR : 0,4 %, 1,5 % et 2,7 % par an. Ce sont le quart bas, la médiane et le quart haut du rendement annuel sur 5 ans de 81 PPR, publié par l'APFIPP (l'association portugaise des fonds) au 6 novembre 2026. L'écart vient surtout des fonds : les PPR prudents, placés surtout en obligations, rapportent moins que les PPR plus dynamiques, placés davantage en actions.

Certificados de Aforro (taux de base, sans la prime de fidélité) : 0 %, 2,14 % et 2,50 %. Le taux de base suit l'Euribor à 3 mois, entre 0 % et 2,50 %. Pessimiste : de 2015 à 2022, l'Euribor était négatif, donc le taux de base était à 0 % et seule la prime rapportait. Médian : 2,14 %, la médiane de l'Euribor depuis 1994 (BCE). Optimiste : le plafond de 2,50 %.

Dépôt à terme : 0,1 %, 1,77 % et 3,6 % par an. Ce sont les taux moyens des nouveaux dépôts à terme des particuliers, publiés par la Banque du Portugal depuis 2003 : environ 0,1 % de 2019 à 2022, 1,77 % en médiane, 3,6 % en 2007 et en 2011.

Une projection dure plusieurs années, parfois des dizaines, et ces taux bougent entre-temps : l'Euribor à 3 mois dépassait 4 % en 2008 et était négatif de 2015 à 2022. Garder le taux du jour reviendrait à supposer qu'il ne bougera jamais. La médiane donne un niveau plus représentatif ; les scénarios pessimiste et optimiste montrent ce qui se passe si les taux restent bas ou hauts.

Tous les trois mois, chaque souscription reçoit un quart de son taux annuel. L'impôt de 28 % est retenu et le reste s'ajoute au capital. Le trimestre en cours au moment du retrait ne rapporte rien.

Le taux de base suit l'Euribor à 3 mois et change chaque mois ; le simulateur le garde constant. Une souscription de moins de trois mois ne peut pas encore être retirée : elle compte pour sa valeur d'origine. Après 15 ans, une souscription est remboursée et ne rapporte plus rien. Minimum : 100 € pour la première souscription, puis 10 € par souscription.

La plupart des dépôts à terme ne permettent pas d'ajouter de l'argent en cours d'année. Tes versements mensuels attendent donc sans intérêts, puis rejoignent le dépôt à chaque renouvellement. Les dépôts sont garantis jusqu'à 100 000 € par personne et par banque.

Retrait dans les conditions légales : le gain n'est imposé qu'à 8 %. Le simulateur retient une seule condition, avoir 60 ans ; chaque versement doit alors avoir au moins 5 ans. Mais 5 ans après le premier versement, tout le PPR peut sortir dans ces conditions si au moins 35 % des versements ont été faits dans la première moitié du contrat, ce qui est le cas avec des versements réguliers. Les autres conditions prévues par la loi (retraite, chômage de longue durée, maladie grave, incapacité, crédit de la résidence principale) ne sont pas calculées.

Retrait hors conditions : le gain est imposé à 21,5 % (8,6 % si le contrat a plus de 8 ans, 17,2 % entre 5 et 8 ans, sous la même règle des 35 %). Tu rends aussi les réductions d'impôt déjà obtenues, augmentées de 10 % par année écoulée. La loi compte « chaque année ou fraction d'année » depuis l'année de la réduction ; ce décompte est incertain, donc le simulateur retient l'option la plus prudente : l'année de la réduction compte en entier.

Quand le retrait se fait hors conditions, la carte du PPR indique aussi ce qu'il resterait si l'argent restait placé, sans nouveau versement, jusqu'au premier âge où le retrait est possible dans les conditions légales : 60 ans, ou plus tard si le premier versement n'a pas encore 5 ans. Le calcul utilise le même scénario.

À la vente, le gain total est imposé à 28 %. Les achats en perte compensent ceux en gain, et il n'y a pas d'impôt si le total est une perte. Depuis 2024, la loi réduit l'impôt sur les gains gardés plus de 2 ans (25,2 %), 5 ans (22,4 %) ou 8 ans (19,6 %). On ne sait pas encore si cette réduction vaut pour les ETF étrangers achetés via des courtiers étrangers : le calcul principal reste donc à 28 %, et un encadré montre ce que donnerait la réduction.

ETF : 0,20 % par an, d'après le document d'informations clés de l'iShares Core MSCI World (septembre 2026), sans frais d'entrée ni de sortie. Les frais de courtage dépendent de ton courtier : 0 € par défaut, réglables dans le simulateur.

PPR : 1 % par an, valeur provisoire à vérifier. Le comparateur officiel de la CMVM, qui publie les frais courants de chaque PPR, était inaccessible au moment du calcul. Une source non officielle (Literacia Financeira, novembre 2026) indique une commission de gestion médiane d'environ 0,8 % par an, et des frais courants de moins de 0,5 % à plus de 3 %. Les rendements de l'APFIPP sont déjà nets de frais : cette valeur ne change donc pas les montants, seulement le rendement avant frais et le total des frais affichés.

Frais payés : chaque mois, l'écart entre la croissance au rendement du marché et la croissance après frais, plus les frais d'achat. Les frais d'achat réduisent la somme placée ; pour l'impôt, ils font partie du prix d'achat.

Calcul : le gain de l'année, avant impôt et après frais, divisé par 12, comparé au versement mensuel. La moyenne sur l'année marche aussi pour les placements qui versent leurs intérêts tous les trois mois ou une fois par an.

Exemple : 10 000 € au départ et 200 € par mois dans un ETF à 6 % par an. L'année 8 rapporte 2 209 €, soit 184 € par mois ; l'année 9 rapporte 2 486 €, soit 207 € par mois. Le point de bascule est donc la 9e année.

S'il n'arrive pas dans la durée choisie, le site indique l'année où il arriverait en continuant les mêmes versements au même rendement, dans la limite de 80 ans ou de la durée maximale du placement.

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